Фейсалабад был основан англичанами в 1895 году. Первоначально город назывался Лайяллпур, по имени своего основателя Чарльза Джеймса Лайялла. До основания города здесь существовало несколько близлежащих деревень. Было построено несколько каналов для снабжения города водой. От центральной площади с часовой башней отходили восемь улиц, ставшие затем восьмью независимыми торговыми рынками. Жителей других частей страны приглашали переселиться в Лайяллпур, обещая им землю. Таким образом, Лайяллпур быстро превратился в большой город.

В 1977 году город был переименован в Фейсалабад в честь короля Саудовской Аравии Фейсала, очень уважаемого в Пакистане. После получения Пакистаном независимости в городе появилась хорошо развитая текстильная промышленность. Текстиль производится как промышленными предприятиями, так и тысячами мелких семейных предприятий и составляет 68 % объема экспорта. Развита также химическая, пищевая, фармацевтическая промышленность.

Благодаря хорошему орошению почвы, земли Фейсалабада очень плодородны. Это один из самых развитых сельскохозяйственных регионов. Выращивается пшеница и хлопок. Фейсалабад знаменит своими фруктами: апельсинами, бананами, яблоками, мандаринами, манго, гуавой и сахарным тростником.

Недалеко от города находится одна из крупнейших рисовых фабрик Пакистана.

Недавно построенные автобаны соединяют Фейсалабад с Лахором, Мултаном, Саргодхой и Исламабадом.

Международный аэропорт Фейсалабада находится в 10 км от города.

Железная дорога, построенная еще в колониальные времена, соединяет Фейсалабад с основными городами Пакистана.